Coger una OPA no es fácil y lo logramos con Mecalux en noviembre.

En Nicolas Correa esta mañana corría el rumor por el mercado de que Nicolas Correa será objetivo de una OPA de exclusión.

Aquí vamos a repasar los motivos por el cual podría producirse una OPA de exclusión.

En su día Banesto daba pistas al respecto,
la noticia la podéis ver aquí,

En ella se destaca esto.

Los analistas de Banesto Bolsa, a nuestro entender de los más cualificados a nivel fundamental del panorama nacional, han identificado otras compañías que podrían acometer una OPA de exclusión como la realizada por Mecalux.

Para identificar estas compañías han aplicado los siguientes criterios:

• Que la deuda neta sobre fondos propios no sea elevada.
• Que el precio en mercado esté deprimido, ya que los fundamentales también lo están.
• Que tengan un accionariado familiar.

En dicha lista ven que aparece el nombre de Nicolas Correa

Ahora vamos a dar un repaso sobre la situación actual.

Accionariado de Nicolas Correa

NICOLAS-CORREA BARRAGAN, ANA MARIA 1,723%
NICOLAS-CORREA BARRAGAN, JOSE IGNACIO 25,546%
SAEZ MARTINEZ, JOSE IGNACIO 1,504%
CHLOE JEAN, MCCRAKEN 5,002%
DINAMIA CAPITAL PRIVADO, S.A., SCR 17,856%

1 Dinamia tiene un 17,856% de Nicolas Correa y tiene intención de desprenderse del valor.

2. El presidente tiene un 25,546% y en total más del 50% está en manos de pequeños accionistas.

3
La empresa va bien y se ha introducido en el mercado chino como saben ,china en la actualidad es de los países con mayor crecimiento anual.

4 El presidente quiere que nicolas correa pase a la 1º división mundial y para ello no descarta alianzas internacionales, facturando 200 millones y ganando 20 millones, esto lo dijo en su día en una entrevista en Bloomberg.

Pero para ello tiene un problema, que si se fusiona con otra empresa su participación se diluye, por lo tanto necesita aumentar su participación en Nicolas Correa (cosa que creo que ya está haciendo, por un lado comprando grandes paquetes que salen a la venta y por otra parte comprando autocartera) si no quiere perder el control

De hecho si ven en la CNMV el 18/12/2009 realizo una reducción de capital social mediante una amortización de 90355 acciones propias.

Ahora por ley si pasa su participación del 30 % debe lanzar una OPA.

Es decir en caso de adquirir el paquete de dinamia del 17,856% se vería obligado a lanzar una OPA.

Otro de los motivos son los fondos propios

Esta empresa tiene unos fondos propios valorados en 52,007,000€

El pasivo lo tiene valorado en 20,907.000€

Es decir fondos propios – pasivo = 31.100.000€

para una empresa que tiene 12.464.838 millones de acciones está bastante bien.

Esto lo pueden ver aquí en el último informe de la empresa Pasivo pag 17 fondos propios página 6.

Con lo cual podemos concluir que se dan todas las circunstancias para poder decir que es creíble la OPA.

1_Fondos propios positivos frente a la Deuda.

2_El precio lleva más de un año deprimido, mientras valores doblaron Nicolás Correa solo está a un 20% de mínimos y muy lejos de los 7,67€ que llego a marcar en su día.

3_El accionariado es familiar

4_El mercado con un cierre así en un día como este nadie quería vender, no había presión vendedora, es decir los que entran no salen y los que salen no saben que está pasando y el cierre en máximos marca que puede ser su momento.

5_Fundametales deprimidos

Al igual que Mecalux la empresa empezará a levantar cabeza este año tras un mal 2009, momento por el cual se puede aprovechar para comprar la empresa ahora que está a buen precio, esto como vieron en Mecalux ahorrara costes en el futuro.

Una eventual OPA ahora mismo podría ser sobre 3,50-4€ como mínimo.

ANALISIS TECNICO también nos da pistas.

Hoy tuvimos una subida del valor con gran volumen de contratación, si os fijáis el valor supero con creces la zona de los 2,50€ y pasa a ser muy alcista.

Con el mercado cayendo a plomo el valor ni se inmutaba aguantando muy fuerte en máximos, finalmente cerró en máximos del día como podéis ver.

Para corto plazo el objetivo inmediato está en la zona de los 3,10-3,14€ por título, hasta esa zona no tiene nada por lo que tendríamos + de un 20% de recorrido desde estos niveles.

Indicadores: MACD cortado al alza y estocástico marcando compra, medias alcistas.