LOS MEJORES DEL 2009 SON LOS PEORES DEL 2.010

Ya lo hemos comentado en varias ocasiones que la subida de los
mercados en el año 2.009 estuvo fundamentada en la compra de “blue
chips” o grandes valores de los índices así como en empresas muy
ligadas al ciclo. La explicación que dimos en su día  seguimos
pensando es la misma: prefiero los grandes que son más seguros y
apuesto por recuperación económica y compro los más castigados.

Analizamos un estudio de Bespoke.com donde han estudiado el
comportamiento de las mejores empresas del S&P500 durante el año
2.009 dividido en 10 deciles de 50 empresas cada uno y comparado con el
comportamiento de las mismas empresas en el año 2.010 y los resultados
no pueden ser más sorprendentes. Las mejores del 2.009 son las peores
del 2.010 y esto lo podemos trasladar a nuestro querido Ibex-35 donde
los 3 grandes no levantan cabeza y sin ellos nuestro índice es difícil
que pueda ir hacia arriba.

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