Lo de ayer fue como
el día después de una mala noche. El viernes el mercado de valores sufrió su
segunda sesión consecutiva de pérdida de más de 200 puntos y también el primero
con un 90% de los ticks bajistas en bastante tiempo. Normalmente, a un 90% down
day, como le llaman los americanos, es seguido por dos o tres días de días con
subidas, mientras los inversores evalúan los daños y tratar de determinar si las
cosas no están tan mal como parecen.

Con respecto a los
mercados mundiales la de ayer fue una noche tranquila, no como la de hoy, que la
Bolsa de Shanghai perdió el importante soporte de los 3.050 puntos con una
bajada del 2,42%. Sigo creyendo que la economía mundial está en un punto crucial
y no puede permitirse tener a China, la economía “starter” empezar a fallar
ahora. Por otra parte, creo que China ha desarrollado una perspectiva a muy
largo plazo, pensando entre treinta y cincuenta años por delante, y seguirá
haciendo lo que mejor sea para su interés. Como se puede ver en el gráfico
siguiente, la Bolsa de Shanghai ha hecho un nuevo mínimo (no mostrado en el
gráfico) y tanto el RSI como el MACD se han girado y el índice está ya muy por
debajo de la media de 50 sesiones y pronto se enfrentará a la de 200 sesiones.

En cuanto al futuro
de marzo del Dow llegó a negociarse en los 10.249 puntos por la mañana temprano
y el contado abrió con grandes esperanzas por la tarde. En estos momentos el Dow
Jones de marzo ha vuelto a caer en territorio negativo y se negocia en los
10.094 puntos, y eso significa que ya está cotizando por debajo de los mínimos
del viernes pasado. Por supuesto, no tengo la manera de saber cómo cerrará el
Dow Jones hoy, pero será un buen indicador si el mercado continúa bajando.

En el siguiente
gráfico pueden ver que el Dow ya había hecho definitivamente un nuevo mínimo y
lo hizo con un gran repunte en el volumen y eso es un escenario bajista. Como he
mencionado antes, el máximo intradiario en el futuro de marzo del Dow fue en los
10.249 puntos y eso son diez puntos por debajo de la importante resistencia de
los 10.259 puntos. Un rally decente debería haber ido hasta la resistencia de
los 10.400 puntos y todo parece indicar hasta ahora nos hay ninguna intención de
hacerlo.

Una reanudación de
las bajadas desencadenará un rápido testeo al soporte de los 9.989 puntos para
el contrato de futuros de marzo, inclusive esta misma semana.

DOW JONES
(Mar.)

El Dow Jones
Transportation también tuvo muchos problemas para mantenerse en territorio
positivo ayer y además quiero que vean en el siguiente gráfico que hizo un
mínimo intradiario inferior al del viernes. Va a ver muchas similitudes con el
Dow Jones, y recuerde que el RSI no ha confirmado ni un solo máximo por cierres
desde septiembre, mientras que el MACD no lo ha hecho desde agosto.

Este comportamiento
del mercado es muy inusual y debe tomarse como una advertencia de que las cosas
no están tan bien como nos quiere hacer ver.

Por último, ayer
por la mañana parecía que el futuro de febrero quería subir, ya que llegó a
cotizarse en los 1.104,00 dólares. Pero lamentablemente el oro está ligado a muy
corto plazo con el Dow y tan pronto como el Dow Jones comenzó a desvanecerse, el
precio del metal amarillo comenzó a seguirle. Como comentaba ayer en el
comentario semanal, tenemos un buen soporte en torno a los 1.077 dólares. Si el
Dow continua bajando, no me sorprendería ver que dicho soporte se testea pronto.
Espero que esta debilidad del oro dure una semana o así, hasta que se desacople
del Dow. Incluso si el oro cae por debajo de los 1.077 dólares, estoy convencido
de que el rally continuará y se pondrá a prueba la resistencia de los 1.219
dólares y seguirá su camino hacia los 1.500 dólares.

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