- 19 DIC 2011
- 332comentarios
- Economía
- Dinero real
“La última de las libertades humanas: elegir su actitud ante cualquier circunstancia para elegir su propio camino.” Viktor Frankl. Neurólogo y psiquiatra austriaco.
-
Creo que los inversores deberían prestar especial atención al rendimiento real del capital. El oro no se puede crear apretando el botón de un ordenador sino que debe ser extraído de la tierra con grandes costes. Por tanto si eres dueño de una cantidad de oro físico siempre tendrás un rendimiento del capital y esto es más de lo que se puede decir de cualquier activo en papel. Sino pregúntele a los inversores de Lehman cuando compraron activos en papel 100% garantizados!!!
La mayor parte de lo que se dice sobre el oro y la mayor parte de las personas que salen hablando sobre él simplemente no saben de lo que están hablando. He aquí un ejemplo perfecto de una noticia que me encontré en Reuters:
UBS says Swiss franc, gold no longer investment havens
Las inversiones en francos suizos y en oro ya no proporcionan a los inversores un activo refugio. Esto viene como contestación del jefe de inversiones del UBS a una carta de un inversor en la que le comunicaba que “cuando empecemos el año 2012, ni el oro ni el franco suizo mantendrán su condición de refugio”. No voy a comentar ahora nada sobre el franco suizo, pero cuando leo cosas como estas me pregunto si UBS no tendrá posiciones en el lado contrario de su recomendación porque no encuentro otra explicación para un comentario como este.
Pero volvamos al rendimiento del capital. El oro ha superado la rentabilidad de cualquier activo en papel que se me ocurra ahora mismo:
Durante los últimos tres años el precio del metal amarillo ha subido desde los 801,50 dólares hasta los 1.601,30, es decir, el doble de su valor.
Ya sé que el oro cotizaba en septiembre en los 1.923,70 dólares pero honestamente eso no me importa, lo que me realmente me importa es que el mercado alcista del oro comenzó en el 2001 y es más que probable que continúe al alza durante otros 5 ó 10 años. Las correcciones van a vienen, pero la tendencia primaria sigue siendo claramente alcista.
Por lo que respecta a la reciente corrección, lo único que veo es una interesante oportunidad de compra pero la pregunta es a qué precio debo comprar. Para responder a esta pregunta hace falta una simple operación matemática. La última subida que nos llevó hasta el máximo histórico en los 1.923,70 dólares comenzó el 1 de julio en los 1.478,30 dólares y fue muy fuerte por lo que en circunstancias normales cabría esperar un retroceso del 61,8%, lo que implicaría una caída de 275,25 dólares hasta los 1.648,44, nivel que como es obvio hemos roto ya que la semana pasada el oro cerró en los 1.601,30. Una corrección del 75% implicaría una caída hasta el nivel de los 1.581,50, pero durante la semana pasada llegó a cerrar por debajo de este nivel dos sesiones consecutivas por lo que teniendo en cuenta la claridad de las subidas que nos llevaron hasta el máximo histórico, no me sorprendería que volviéramos a testear los 1.478,30 dólares.
Pero quiero que sepan que también existe una segunda posibilidad y es que el oro se pueda mantener por encima del soporte de los 1.581,50 dólares e inclusive podría caer a los 1.533,97 dólares, es decir, justo por debajo del mínimo intradiario marcado a finales del mes de septiembre en los 1.535,00 dólares.
De todas formas esto no cambia nada si su objetivo final para cuando todo esté dicho y hecho en varios años se encuentra en los 4.500 dólares.
Creo que ahora es el momento oportuno de recordar cómo funcionan los mercados alcistas en el oro. Como saben un mercado alcista se desarrolla en tres fases:1. La primera fase es donde el dinero inteligente toma posiciones. Esto se produjo entre los 252,00 y los 475,00 dólares.
2. La segunda fase es el momento en el que los compradores institucionales entran en el mercado. Comenzó en los 475,00 dólares y a día de hoy todavía estamos en ella.
3. La tercera y última fase es cuando todos los inversores toman posiciones. Casi siempre es la fase más rentable pero también la más volátil. Creo que esta fase comenzará una vez que la corrección actual termine y quedará confirmada una vez que veamos un nuevo máximo histórico.
Esta tercera fase será la que nos lleve hasta los 4.500 dólares y no debería sufrir más de 2 ó 3 correcciones bajistas del 15% a lo largo de la subida. Una vez el oro marque un nuevo máximo por encima de los 1.767,00 dólares podrán dormir tranquilamente sabiendo que estamos en la dirección correcta.
He estado comprando oro y recomendándolo desde el 2004 y continuaré recomendándolo. Inicialmente recomendaba la apertura de futuros en el metal, posteriormente la compra de certificados sobre oro pero ahora recomiendo cada vez más la compra de oro físico aunque el que todavía tenga confianza en el sistema puede hacerlo mediante ETF´s. Hay muchas razones para hacerlo en oro físico y una de ellas es porque el oro no es una inversión pasajera y quiero tenerlo durante mucho, mucho tiempo. Otro motivo como imaginarán es por el riesgo sistémico global que estamos viviendo. Si se fijan en el COMEX verán que existe un open interest (contratos abiertos) entre futuros y opciones que asciende a 80.000 millones de dólares mientras que la cuantía de oro físico es de 2.500 millones, es decir, no pueden cubrir ni un 3% del total. Por esto es por lo que yo quiero, y por mucho tiempo, mi oro conmigo. Y mis suscriptores deberían tener también oro físico durante mucho tiempo por eso quiero poder ofrecerles la mayor tranquilidad para lograrlo a través de la sociedad OroCashSC.
Un día China e India enviarán a un broker al parqué de la Bolsa de Futuros del COMEX a comprar 5 ó 10 mil millones de dólares en papel de oro y entonces veremos qué ocurre. Veremos hasta dónde sube el precio ese día y la reacción de todos los demás cuando quieran reclamar su oro en un almacén del COMEX completamente vacío. Cuando llegue ese día pediré al banco que nos invite a todos los socios de OroCashSC a visitar la cámara acorazada para ver nuestro verdadero dinero real!!!
-
Tweet
332 Comentarios
Mis mejores deseos a todos para el próximo AÑO NUEVO 2012.
SALUD Y FELICIDAD PARA VOSOTROS Y VUESTROS SERES QUERIDOS.
Hasta el año que viene.
BYE.
Bueno, bueno. Vaya arreón final en Ibex. Por cierto, Jose, casi aciertas con SAN.
Ibex se queda en el límite para decidir si seguimos subiendo o no, tocando el larguero de la bajista de corto plazo. BUf.., si el lunes hay hueco al alza, tendré que liquidar corto en Repsol con pérdidas. Sin embargo me han echado una manita de última hora con Gas Natural.
Total,.....el año que viene lo sabremos,...je....je....
CORTO EN GAS NATURAL 13,35.
A ver si la posicion corta es tan rentable como dicen,....je....je...
Esto tiene pinta de querer subir,señalar que SAN +1.75.
Los tedescos (esos currantes impenitentes, por los congojos), chapan hoy a las 14:00. Qué raro !!!!
NOTICION:.........El oro sube.......!!!!que raro!!!
Cotización actualizada de Gamesa, AIG, San, Tef... 2,1, 3,8, 3,6 y 9 GUADARRAMOS respect. No cubrir riesgo divisa.
Nueva moneda-divisa global... el GUADARRAMO.... Kilo de chuletitas de lechal...., dos coma tres GUADARRAMOS.
No lo sé, pero si alguien se pone chulito le saco los dientes con el piedro y sin anestesia (te ahorras una lana).
De todas formas, el RADIO fué + importante descubriento que el POLONIO. Si no, no tendríamos Carrusel deportivo, Tiempo de juego, etc.
Masis.
Y eso nos va a sacar de la crisis?????
.... Croccantiii !. El GUADARRAMO, esa es la fuente de eneregía barata que esperabasss. Mayor pot de rev que el au
Si Mme Courie (María Slodovska), nombró un piedro que encontró POLONIO, yo nombro otro que hallé esta mañana GUADARRAMO.....
Buenos días a todos.
Hoy tengo la mañana libre y de momento me estan dando en el lomo con Repsol (como diría WO), ....je...je.... Aunque espero que poco a poco la corriente vuelva a mi favor.....espero... Incluso tengo la tentación de entrar corto en Grifols y Gas Natural,.....mmmmmm....me lo pienso,...mmmm.....Viendo que Ibex no puede con 8600, el poco volumen, sobrecompra,......mmmmm,...tdo empieza a cuadrar.
Mu bien, dow. Yo lo tengo clarete, tinto y blanco.
Mucho criticar a del castigo y al final todos vamos tras él.
Ya sé lo que quiere decir laptop... Laptop, laptrep, lapcuatrop, laptrep y cuartop, laptop y media..., Es código morsa.
Buenos dias hedge, muy sencillo, si me has leido los ultimos comentarios veras que me baso en el gran ciclo de elliot a gran escala, en este ciclo desde el año 2000 estamos completamente laterales con las correspondientes subidas y bajadas, recordemos las bajadas de la burbuja tecnologica en el 2000, la crisis subprime y de titulizaciones del 2007 y ahora toca nueva bajada con la crisis de deuda publica y del euro. Esta ultima bajada para mi podria ser una ultima onda triangular E o bien una ultima onda ABC de una triple combinada compleja. Sea como fuere, esta onda es insuficiente en puntos y en tiempo respecto a las otras ondas del triangulo. Por eso creo que a corto-medio plazo deberiamos bajar mas pero a largo plazo, digamos a partir del verano de 2012 o bien en 2013 para mi ya se habra terminado esta correccion lateral y ahi si que soy alcista con el fin de la onda 4 de superciclo e iniciarimos la ultima y quinta que nos llevara al fin del capitalismo iniciado en 1820(2020-2030-2040 quien sabe). Espero habertelo aclarado
Buenos dias,WO,MASISTA, igualmente y me sumo al mensaje..
!!!!! FELIZ AÑO !!!!!
A Belén tractores .....A Belén castores .... A Belén estores
A Belén ...... (joé, ya no me acuerdo de la letra).
WO. Para tí tb. Lo mismo me convierto al brahamanismo en 2012 para bramar + cuando me toque palmar.
Tladucción del 3lecientos 11 del mandalín al chino pulo de Lavapié: "Que tenga utedes un pópelo año nuevo".
Espero que asi sea Bourse porque voy largo desde 1233 pero vamos que no pongo la mano en el fuego ya que como todos sabemos las figuras fallan mas que una escopeta de feria. Suerte a todos para la ultima sesion del año.
jose...nose si acertaré, pero con esa figura viva los bajistas es mejor dejar al mercado de momento....siempre te he dicho que el mercado envia mensajes,,,cada trader los escucha o se hace el sordo.... y actua en concecuencia....
BOURSE,gracias amigo,ya lo he entendido.Espero que aciertes,y si sale bien seria una lastima que no participes....pero ya lo cojeras en el camino de vuelta.....
Un abrazo.
aunke de nuevo digo que yo no participo....
jose...he comentado que el s&P 500 tiene un HCH invertido...ayer lo llevaron hacia su linea rota...hoy de nuevo los alcistas lo han puesto por encima...por eso te comente hoy era vital buscar maximos...ahora el s&P 500 tiene subida libre....
BOURSE, no te entiendo bien,supongo que me dices que subira,en ese caso estoy de acuerdo....de momento no vendo.
jose...era vital una vuelta a maximos....creeme....aunke nada es seguro....
301....quedaria confirmada la ruptura del HCH....y cada uno puede hacer la proyeccion...yo no me fio....
BOURSE,gracias....pero la suerte esta echada....
12 3 ... 12
Para comentar debes registrarte
Si quieres entrar en el debate debes estar registrado en nuestra comunidad.
Si ya lo estás, debes iniciar sesión.
Si aún no lo estás, regístrate aquí.
Recuerda que tu comentario puede ser votado por el resto de los usuarios que estén registrados.
Revisa nuestras normas de conducta si no quieres que tu comentario sea moderado. Acceder al manual.
Sepa más sobre nuestra política.