Seguimos con la preocupación generalizada entorno si están a salvo nuestros ahorros. Para todos fue una gran noticia la ampliación del Fondo de Garantías, que nos cubre hasta 100.000€ por depositante en una misma entidad. ¿Pero realmente disponemos de esta cantidad de dinero para garantizar los depósitos de la población?

Empezaremos explicando que son el Fondo de Garantías de Depósitos (FDG) y el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). El FDG se creó en 1980 con el fin de proteger a los depositarios y sobre todo a los pequeños y modestos ahorradores. El FROB se creó en el 2010 a partir de la crisis financiera de 2008 y tiene como objeto gestionar los procesos de reestructuración de entidades de crédito.

En el año 2000, el FDG cubría 20.000€ por depositante, ampliándose a 100.000€ en el 2008. Conceptualmente todos debemos comprender que, para que esta ampliación esté realmente garantizada, el mismo FDG se debe aumentar al menos 5 veces, ya que sino no es proporcional al aumento. Es evidente que por más que se diga que en adelante el FGD cubre hasta 100.000€, lleva 28 años recibiendo aportaciones para cubrir 20.000€, no 100.000€.

El FROB, por su parte, fue creado para “salvar” las entidades financieras de posibles quiebras y proteger así el impacto en la población. Los fondos iniciales fueron de 9.000 millones de €, una parte (2.250 millones de €) provenían del FDG. Aquí encontramos la relación entre estas dos entidades y la clave del artículo.

La creación del FROB con los mencionados 9.000 millones considero fue un intento de desviar la atención de la insuficiencia del FGD, puesto que en aquel entonces en el FGD (sumando el de cajas, bancos y cooperativas) tan solo habían 8.000 millones de euros. Tras los rescates realizados entre 2010 y 2011 se ha agotado es FROB, es decir que en caso de no haberse creado el FGD ya estaría totalmente vacío.

Antes de que las entidades recurriesen a su propio mecanismo de rescate se creó el FROB, con dinero público, así que entre todos hemos pagado los primeros rescates. Por ello finalmente los partidos políticos han pactado que sea el sector financiero y su fondo el que asuma el coste de los rescates, siendo correctos moralmente pero aportando aún más presión al sector financiero.

A tal respecto dejamos un link al más reciente de los muchos artículos que hemos publicado sobre el FGD: http://www.elorodesalomon.es/2011/10/01/sobre-la-situacion-de-la-banca-y-la-insuficiencia-del-fondo-de-garantia-de-depositos/

Una de las operaciones con más nombre de los últimos días ha sido la inyección de capital en la CAM (Caja de Ahorros del Mediterráneo), que ha agotado prácticamente la totalidad del patrimonio del FROB, y el Fondo de Garantías ha sido quién ha puesto gran parte del capital. Esto significa que el dinero sale del fondo colectivo que desde los años 80 han dotado como previsiones de fallidos.

Entonces, si el dinero que protege los depósitos se usa para salvar los bancos, ¿quedará dinero disponible para el fin inicial? ¿Qué hubiera pasado en ausencia del FROB? ¿Están las arcas públicas capacitadas para aportar más recursos cuando se agote el FGD?

En una situación económica actual, existen muchas entidades financieras que posiblemente necesitarán ayuda. Hasta el momento actual, varias entidades han necesitado financiarse a través del FROB para cubrir pérdidas.

Actualmente, el FROB ya ha utilizado todas sus reservas, con lo que la preocupación de todos los depositantes se presenta ante esta pregunta, ¿qué pasa si quiebra alguna entidad más? Este escenario es posible, más dentro de la crisis de deuda y ante una posible recesión económica. Esto nos afecta a los ciudadanos en forma de más costes en comisiones o más intereses en los créditos.

El pasado 2 de Diciembre se dio a conocer que las entidades van a duplicar sus aportaciones al FGD (no quintuplicar como deberían hacer), pero en los últimos días se ha publicado que el FGD cubre las pérdidas del FROB por el rescate de la CAM.

Según un comunicado publicado por ADICAE el FGD, que en Octubre contaba con 6.593 millones, va a tener que desembolsar el 80% de su monto en la operación de la CAM.

Si hubiera otra posible quiebra, de una entidad del tamaño de la CAM por ejemplo, no existe dinero suficiente en el FGD.

El dinero para la recapitalización, si es que esta se hiciese, ya vendría de manos del Estado, realmente ya lo pagaríamos entre todos, con lo que volvemos al inicio, ¿queda dinero para garantizar nuestros ahorros? La respuesta es no, y mucho menos 100.000€ por depositante y entidad.

Ante esta situación, España teme una especie de Corralito. La fuga de depósitos ya ha empezado, se ha perdido la confianza a causa de la posible fragmentación del € y la falta de liquidez y el alto número de entidades bancarias intervenidas por el FROB.

Aunque no lo creamos, estamos más cerca que nunca de un Corralito. El miedo es el peor enemigo en estas situaciones. Todos sabemos que el dinero existente, el dinero físico representa menos del 10% del total del dinero que circula en España, con lo que es imposible devolver el dinero a todos los ciudadanos. Como una entidad caiga suponiendo pérdida de dinero a sus clientes el efecto contagio sería inmediato y la autoridad debería bloquear la retirada de efectivo para evitar el desmoronamiento del sistema financiero en cuestión de horas.

Aunque la situación no es muy optimista, no nos debemos preocupar por si nos garantizan un importe u otro, es más importante solucionar el problema global y no dejar que quiebren los bancos, que como consecuencia harán que perdamos nuestros ahorros. Mejor que no contemos con dicha garantía a la hora de realizar nuestras inversiones.

Por el momento, desde SLM Análisis Financiero Independiente (www.slm-afi.com) seguimos en la línea de siempre y que aún nos da más la razón en una situación actual: no tener todos nuestros ahorros en el mismo sector ni entidad y, entender que la palabra GARANTIZADA no existe en el sector bancario. Los bancos no nos garantizan nada una vez han quebrado, y esta situación no es una utopía, el riesgo de quiebra cada vez es más elevado.

Lanzamos una alerta sobre la banca en 2010, que extendimos a todo 2011 y que ahora debemos enfatizar, mucho cuidado con el dinero expuesto al sector banca (depósitos, bonos, preferentes y otros formatos).

¿Qué podemos hacer ante esta situación? Diversificar en sectores y productos. Si los depósitos no son seguros, cambiemos los productos dónde invertir. Si las entidades públicas o bancarias no nos transmiten seguridad, dejemos nuestro dinero a entidades privadas y de otros sectores. Las grandes empresas siguen presentando resultados y perspectivas positivas, con lo que nos transmiten más confianza y seguridad en nuestras inversiones.