El valor se ha revalorizado más de un 12%

La refinanciación de la deuda de Colonial, inminente

08 ENE 2010 | Redacción

La compañía anunció el pasado 30 de diciembre que la refinanciación tendría lugar a principios de 2010. Se negocian 4.900 millones de euros de los 6.400 millones de euros totales.

Inmobiliaria Colonial alcanza una revalorización superior al 12 por ciento en lo que llevamos de año. En esta sesión, el título cotiza a la baja y pierde más de un punto porcentual. Uno de los principales motivos de las subidas se debe a la refinanciación de la deuda.

A falta de algunos flecos, la refinanciación de 4.900 millones de euros de los 6.400 millones que adeuda es inminente. La compañía ya anunció a finales de diciembre que la operación se realizaría a principios de año. Cabe destacar la retirada de Goldman Sachs de la empresa, vendiendo su parte a dos fondos, uno de los cuales tiene una presencia significativa en la cadena hotelera Accor y en Carrefour, en esa sesión del 4 de diciembre, la española ascendió un 8 por ciento en bolsa tras la venta de la deuda.

Cinco meses después de que empezara el proceso, comenzado en el mes de julio, la filial de Colonial, Riofisa culminó con éxito un acuerdo de refinanciación que afecta a la totalidad de su deuda financiera, 341 millones de euros. Este pacto se enmarcaba dentro del "Plan de Viabilidad" diseñado para esta compañía y que había sido validado por un experto independiente designado por el Registro Mercantil.

Las operaciones, por su parte, se fueron sucediendo y el 4 de diciembre, los fondos Colony Capital junto con Orion Capital se convierten en nuevos acreedores de la inmobiliaria, que habían adquirido la deuda de la compañía que estaba en poder de Goldman Sachs. Ésta forma parte de un crédito sindicado de 4.900 millones de euros en el que también están los bancos Calyon, RBS y Eurohypo. La compañía que preside José Brugera debe otros 1.500 millones. Por tanto, el montante total alcanza los 6.400 millones de euros.

Cabe destacar que los movimientos de Colony tendrían un fin: gestionar la compañía española, controlada por la banca tras la explosión de la "burbuja". Es lo que ha hecho este fondo en las compañías europeas en las cuales participa, tanto la cadena hotelera Accor como Carrefour. No obstante, los datos trascienden con cuentagotas. De momento, Colony se quedará con unos 1.000 millones de deuda -donde 350 millones de euros se convertirán en acciones si se ajusta al marco de refinanciación anunciado-.

La compañía española, asesorada por Lazard, tiene prácticamente el visto bueno de los bancos acreedores para reestructurar el pago. Goldman Sachs, el cuarto en discordia, había vendido el pasado 4 de diciembre con un descuento cercano al 37 por ciento su parte de deuda a los dos fondos anteriormente descritos.

Según las condiciones del acuerdo, -Colonial señaló el 30 de diciembre que tenía el visto bueno del 99 por ciento de sus acreedores- los tres bancos y los dos fondos se sumarán a Banco Popular y La Caixa como accionistas de Colonial y controlarán cerca del 75 por ciento del total del paquete accionarial. Estos bancos entraron en la compañía cuando hace más de un año se
quedaron con las acciones del ex accionista de control de la empresa, Luis Portillo, ante sus problemas para afrontar sus deudas.

La operación supone la conversión en acciones de Colonial de las obligaciones convertibles por 1.300 millones suscritas por los bancos el pasado año -una conversión de deuda de 1.600 millones de euros en acciones a través de una ampliación de capital y la creación de una filial de suelo a la que se destinarán 1.000 millones de euros de activos de suelo y otros 1.000 millones de deuda del crédito sindicado-.