A un paso del 'default'

Fitch rebaja el rating de Grecia a C

Agencias

La agencia de calificación Fitch ha rebajado la calificación de la deuda griega hasta C, desde CCC, el nivel más bajo dentro del 'bono basura', colocándola al borde de declarar el impago.

Fitch advierte que el canje de bonos con los acreedores, si se implementa, constituiría un default, por lo que rebajaría su rating a restricted default (RD).

Bajo el acuerdo para su segundo rescate, el país heleno va a forzar a sus acreedores privados a asumir una quita del 53,5% del valor nominal de sus bonos mediante un canje en el que recibirán nuevos bonos griegos por un valor nominal del 31,5% que se complementaron con títulos del FEEF (fondo de rescate europeo).

El Parlamento griego inició hoy el debate del proyecto de ley que dispondrá las condiciones de este canje, incluido un mecanismo llamado Cláusulas de Acción Colectiva (CAC) que permitirá obligar a los tenedores de la deuda helena a acogerse a la quita si hay una mayoría de acreedores que apoyan la reestructuración.

La agencia de calificación considera la imposición de CAC con efectos retroactivos como un hecho "coercitivo" para los tenedores que supondrá un "cambio adverso" en las condiciones de inversión en bonos helenos.

Con todo el gobierno griego tratará de convencer a los tenedores de que se sumen de forma voluntaria a la PSI, ya que de otra forma los acreedores podrían activar las permutas de impago (CDS), lo cual se considera que podría tener un efecto de contagio en los mercados europeos a través de los bancos emisores de este tipo de seguros.

Para ello, una parte mayoritaria del nuevo crédito europeo será destinada a financiar el proceso de la quita.

De acuerdo a los medios griegos, de los 130.000 millones del préstamo se utilizarán 30.000 millones como "incentivo" para los bancos y otros 23.000 millones para recapitalizar las pérdidas bancarias, aunque el ministro de Finanzas heleno, Evangelos Venizelos, ha reconocido que esta última cifra podría aumentar hasta los 50.000 millones, dependiendo de las necesidades bancarias.

Falta dilucidar si la inyección de fondos para la recapitalización dará derechos de decisión sobre los bancos al Estado griego, algo a lo que se opone Bruselas pero que reclama parte de la clase política griega.