MECALUX, (MLX) valor bomba para corto plazo, análisis completo:
Tras el aviso a los suscriptores, incluyendo hoy a 12,78€ paso a publicar el análisis completo con la situación de la compañía.
RESUMEN, 13 RAZONES PARA FIJARSE EN MECALUX :
1- En 2007 la compañía cotizaba en bolsa cerca de 40 euros por acción. Ahora cotiza a 12,92 €.
2- En 2007 las firmas de bolsa la daban un precio objetivo de entre 42 y 47 euros. Ahora cotiza a 12,92 €.
3- Los fondos propios han pasado de 222 en el año 2007 a 388 millones en la actualidad, +75%.
4- Caja Madrid ha comprado el 20% del capital a 25 €, pagado EL DOBLE de lo que cotiza ahora.
5- Meclaux ha ahorrado cerca de 100 millones de euros de la compra de Interlake (USA), lo que para su capitalización, cercana a 400 millones de euros, es mucho ahorro.
6- Mecalux se beneficiará mucho antes de la mejora clara y evidente de las economías de USA y Brasil, donde Mecalux está presente y d dondeprevé que provengan el 50% de las ventas del grupo. Estos dos países, saldra MUCHO ANTES que España de la crisis, y Mecalux se verá muy beneficiada de ello. Las Olimpiadas de Rio, también juegan a favor de Mecalux. El gasto en logística será tremendo.
7- Resumiendo. La empresa cotiza un tercio de o que cotizaba ( de 40 ha pasado a 12,92) mientras que como empresa, tiene un valor contable un 75% superior aque tenía en 2007 cuando cotizaba a 40 euros. Es decir, comprar Mecalux ahora, en comparación a 2007, supone pagar un tercio de lo que valía entonces, por una empesa que ha crecido y que es doble de lo que era en 2007.
8- Si la empresa está cotizando en estos entornos, es por culpa de una ineficiencia de mercado, ya que hasta ahora, BYM, BPI, WRG y NDK han bajado el vaor, y es por eso que el valor no está cotizando al precio qu debería ser la referencia, los 25 euros pagados por Caja Madrid. Por AT, puede irse pefectamente a 20 euros en poco tiempo.
9- Caja Madrid ha comprado el 20% de Mecalux a 25 euros por acción.
10- Porque mientras otros valores han multiplicado su precio en este año por varias veces, Mecalux se ha quedado totalmente rezagada; aún está en negativo en el año, aunque a un paso de entrar en terreno positvo.
11- Porque la compañía ha reducido casi totalmente su deuda, pasando de 169 millones de euros de deuda en 2007 a 27 millones de euros actualmente.
12- Por su política retributiva. Este año se han distribuido cerca de 0.45 eros por acción (4% de rentabilidad bruta) y además, todos los años realizan una ampliación de capital liberada (grauita) de 1x10 (otro 10% de rentabilidad adicional) por lo que la retribución anual total al accionista ronda el 15%.
13- Porque se puede producir una recompra de acciones por parte de las posiciones cortas que catapultaría el valor hasta muy arriba (léase casos de Volkswägen, Metrovacesa, Befesa etc... todas ellas protagonizaron subidas superiores al 100% por estos motivos).
14- Porque debido a sus característias y a su free float, la OPA de exclusión podría ser una alternativa, ya que seguir cotizando requiere unos gastos que no tienen sentido. Los 25 euros pagados por Caja Madrid deberían ser una referencia.
Explicación y Planteamientos:
Mecalux es una de las compañías líderes en el mercado mundial de sistemas de almacenaje.
El liderazgo de la Compañía se basa en la posesión de una de las tecnologías más avanzadas de la industria
y una extensa red de distribución desarrollada sobre todo en España, Francia, Portugal, Italia, Alemania, Argentina, México, EEUU, Polonia, Austria y Reino Unido.
En el año 2007 y 2008, los precios objetivo de las firmas de bolsa (Banesto Bolsa, Kepler Equities, Citigroup, etc...) eran de entre 42 € y 47 € por acción para Mecalux.
Hoy, cotiza a 12,92 euros. ¿Qué ha pasado en este tiempo?
¿Cómo estaba la empresa en 2007 y cómo está según los últimos resultados anuales pesentados?
*En 2007, la empresa tenía unos fondos propios de 220 millones de euros.
A cierre de 2008, Mecalux tenía unos fondos propios de 388 millones de euros.
La diferencia es de +75%.
Esta óptima situación representa para Mecalux una posición privilegiada y estratégica de cara al desarrollo futuro y la competitividad de la compañía.
*En 2007 la deuda neta de la compañía era de 169 millones de euros.
A cierre de 2008 la deuda neta de la compañía era de 27 millones de euros.
La compañía ya no tiene apenas deuda.
*En 2007 iban a haber comprado la americana Interlake por 150 millones de euros. Al final, la han comprado en 2009 por 30 millones de euros, ahorrándose 120 millones de euros.
*Los beneficios fueron de 36 millones de euros, y las ventas de 636 millones de euros.
*Mecalux se ha visto agraciada con los Juegos Olímpicos de Rio de Janeiro, ya que Mecalux está presente en Brasil con una gran planta productiva, y se verá muy benefiiada de la logística necesaria además de las buenas expectativas que se esperan para Brasil.
*Mecalux, presente en USA, se verá muy beneficiada ya que ese país sí está saliendo de la recesión. De USA y Brasil provendrán cerca del 50% de las ventas totales del grupo.
*En 2008, Caja Madrid, una de las cajas de ahorro más importantes de España, entró en Mecalux, comprando el 20% de la empresa a un precio de 25 € por acción, precio un 118% superior al que cotiza ahora en bolsa.
El precio de la acción en 2007 era de 42 euros. Hoy, cotiza a 12,92 euros.
¿Cómo está por análisis técnico?
Por AT, tras superar la resistencia horizontal, el valor se proyecta hasta la zona de control de 15 euros, y tras consolidarla debería aproximarse a la zona de entre 20 € y 25 €, precio de referencia al que compró Caja Madrid su participación del 20% en Mecalux.
El valor ha iniciado una zona de subida libre hasta la primera resistencia que se encontrará cerca de los 16 euros, donde debería consolidar antes de irse a su precio natural, resistencia horizontal y confluencia con la directriz bajista principal que pasa por 20 euros.
Aun así, en caso de recompra de cortos, el valor podría subir mucho más.
Los indicadores también acompañan , como veréis el MACD acaba de cruzarse al alza marcando compra , el estocástico igual y las medias han marcado cruce al alza, todo ello acompañado por un aumento muy claro de volumen en las últimas semanas, lo que deja el valor en una perfecta situación para una subida meteórica de las que pocas veces se ven.